王先生和太太今年四十出頭，都是職業(yè)經(jīng)理人，孩子12歲。夫妻兩人收入相仿，每年共計(jì)工資收入30萬元，房租收入3.2萬元，太太公司職工股分紅5萬元。月支出1萬元，其中房貸6000元。資產(chǎn)主要有自用房產(chǎn)72萬元，投資房產(chǎn)42萬元，太太公司職工股136萬元，存款48萬元。負(fù)債主要有公司職工股股票貸款109萬元，由所在公司提供滾動擔(dān)保和貼息，房貸余額57萬元。保險(xiǎn)方面，雙方都在近期開始加入社保，購買過少量的商業(yè)保險(xiǎn)，并享有單位部分醫(yī)療費(fèi)報(bào)銷或團(tuán)體商業(yè)保險(xiǎn)的福利。夫妻倆所在的行業(yè)方興未艾，收入呈上升趨勢。今年計(jì)劃購18萬元左右的轎車。

　　家庭理財(cái)規(guī)劃摘要

　　王先生夫婦收入預(yù)期良好，但年齡較大、性格較保守，家庭收支比例合理，但資產(chǎn)負(fù)債比例很不合理，并缺乏相應(yīng)的保險(xiǎn)保障。

　　1.壓縮職工股負(fù)債，增強(qiáng)資產(chǎn)安全性。

　　鑒于我國并無個(gè)人破產(chǎn)制度及《擔(dān)保法》的相關(guān)規(guī)定，客戶所欠職工股貸款雖由單位提供滾動擔(dān)保，但客戶仍需以全部家庭財(cái)產(chǎn)乃至今后收入對這筆貸款承擔(dān)最終的償還責(zé)任。且此筆貸款額度巨大，接近家庭凈資產(chǎn)額，而所購股票的資產(chǎn)質(zhì)量好壞和貸款擔(dān)保能否持續(xù)完全依賴單一公司的經(jīng)營狀況，給家庭財(cái)務(wù)安全帶來了巨大的不確定性。雖然單位目前效益不錯(cuò)，冒險(xiǎn)繼續(xù)持有這部分股票，可能會帶來較大收益。但一旦公司效益逆轉(zhuǎn)，卻會給家庭財(cái)務(wù)安全帶來毀滅性打擊。依此風(fēng)險(xiǎn)收益狀況和客戶個(gè)性，筆者建議將這筆貸款壓縮至50萬元以下。考慮到客戶目前的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，通過歸還部分貸款來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方案并不是最優(yōu)的。建議要求王太太的公司“回購”部分職工股，取得資金后償還相應(yīng)貸款。待經(jīng)濟(jì)實(shí)力進(jìn)一步提高后，再考慮增加內(nèi)部股持有量。屆時(shí)，也要進(jìn)行夫妻財(cái)產(chǎn)和收入的協(xié)議分割，以王太太個(gè)人的資產(chǎn)和收入對該筆債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。這樣即便是將來無力償還貸款，仍可以部分保存家庭經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

　　2.提前歸還全部房貸，降低資金成本。

　　由于個(gè)性偏保守并且家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，在扣除風(fēng)險(xiǎn)因素后，客戶所適合的投資項(xiàng)目的收益率也就相當(dāng)于每年5%左右。而目前十年期房貸年利率就達(dá)到此水平，實(shí)在沒有“借錢給銀行打工”的必要，而且增加了家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此建議提前歸還房貸，降低資金成本。

　　3.急需購買健康險(xiǎn)，但不可購買境外保險(xiǎn)公司產(chǎn)品。

　　重大疾病險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的保額建議每人最低分別為20萬元。長期看，保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品總體價(jià)格會下降，但風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在，客戶切不可因蠅頭小利，而使家庭失去安全保障。在健康險(xiǎn)方面，購買境外保險(xiǎn)公司(即注冊地在境外，而非注冊地在中國的外國保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu))產(chǎn)品，在理賠服務(wù)、外匯監(jiān)管和保險(xiǎn)監(jiān)管方面都有很多無法克服的困難。

　　4.組合投資，獲得持續(xù)穩(wěn)健的回報(bào)。

　　王先生夫婦如有意6年后送孩子到國外讀大學(xué)，現(xiàn)在就需要每月?lián)艹鰧？罱ｉT的留學(xué)基金。這筆錢主要用來投資債券基金、安全性較好的資金信托計(jì)劃或固定收益的外匯理財(cái)工具等。客戶目前的房產(chǎn)投資收益不錯(cuò)，可以作為家庭資產(chǎn)組合的一部分繼續(xù)持有。雖然短期內(nèi)北京房價(jià)會有波動，但長期看大城市好地段的房產(chǎn)確能保值增值，并提供源源不斷的現(xiàn)金收入。其余可投資資產(chǎn)建議30%投資于股票指數(shù)基金、30%投資于養(yǎng)老保險(xiǎn)、40%投資于債券基金。如果將來法規(guī)允許，也可以購買一些國外的指數(shù)基金。